Ulend: Plataforma de préstamos peer-to-peer

Abstract

En el presente documento se analiza el proyecto de inversión relacionado a la creación de la plataforma “Ulend” de préstamos entre personas (conocidas comúnmente como plataformas de préstamos peer-to-peer). El origen de los préstamos peer-to-peer se remonta al año 2005 con la creación en el Reino Unido de la plataforma Zopa, y desde entonces el sector ha crecido sostenidamente con la instalación de múltiples plataformas en todo el mundo. En Uruguay ha habido empresas que operaron bajo este modelo de forma exitosa, hasta la entrada en vigor de la regulación actual que impuso fuertes cambios en el modelo de negocio vigente (como no poder operar los cobros, no poder trabajar a través de fidecomisos e imponer restricciones a los montos a prestar e invertir). Desde el equipo de trabajo de Ulend se estudió la normativa y condiciones del mercado, y se concluyó que hay lugar para un emprendimiento que preste este servicio de forma rentable, acatando la normativa actual y mejorando la oferta de instrumentos de inversión y de opciones de financiamiento al consumo en el mercado nacional. El comenzar a operar ya con una normativa establecida brinda la ventaja de no estar expuesto a cambios bruscos en las reglas de juego, que puedan implicar el replanteamiento del modelo de negocios (como sucedió con las plataformas que operaban antes de la regulación del sector). Ulend brindará un servicio financiero, que consistirá en la intermediación entre la oferta de dinero para préstamos al consumo y la demanda por este tipo de préstamos. Los ingresos del proyecto derivarán de una comisión del 5% cobrada sobre el capital prestado. A los prestatarios se les cobrará una tasa máxima del 49,00% y una tasa mínima del 27,00%, de acuerdo con su perfil de riesgo de crédito, mientras que a los prestamistas se les ofrecerán retornos entre el 20,95% y el 41,90%. Estas tasas se fijaron teniendo en cuenta a la competencia en los mercados de préstamos e instrumentos de inversión, y situarían a Ulend como una alternativa sumamente atractiva frente a ambos grupos de consumidores. El espíritu detrás de la creación de la plataforma es el de beneficiar a todas las partes involucradas: • Al prestatario ofreciéndole créditos a tasas sensiblemente más bajas que las que encontraría en las financieras o bancos. • Al prestamista ofreciéndole un instrumento para invertir su dinero excedente a tasas más altas que las que encontraría en los productos financieros tradicionales. Mediante un modelo de regresión lineal múltiple se proyectaron niveles de demanda para el mercado de préstamos al consumo de $48.523,90 millones para 2021 y de $ 55.340,59 millones para 2022. Asumiendo que Ulend llegaría a cubrir un 0,16% de la demanda en los primeros dos años, y evaluando el proyecto a cinco años suponiendo una suba anual de los ingresos del 10% luego del tercer año, se obtuvieron los siguientes indicadores: • Una TIR del 34,03%. • Un VAN de $ 1.665.880. • Un período de repago de 2 años y 290 días.